Cerrado Gold Inc.

Cerrado Gold Inc.

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地址：	200 Bay Street, Suite 3205 Toronto, Ontario Canada M5J 2J2
電話：	905-630-0148
公司網頁地址：	www.cerradogold.com
公司電子郵件地址：	ncampbell@cerradogold.com
公司聯絡人：	Nick Campbell
職位：	企業發展總監

公司資料庫

交易市場：	TSX-V \| OTCQB
上市代號：	CERT \| CRDOF
發行股數：	78.6百萬
市場流通量：	41.4百萬
52星期最高：	$ 1.96
52星期最低：	$ 0.72
現時股價：	按下

公司簡介

Cerrado 是一家設於多倫多的金生產、開發和勘探公司，專注於拉丁美洲的金項目。公司全資擁有分别位於阿根廷聖克魯斯省 (Santa Cruz) 投產中的 Minera Don Nicolas (MDN) 金礦，以及位於巴西托坎廷斯州 (Tocantins) 極具前景的 Monte Do Carmo (MDC) 開發項目。

Cerrado 的執行團隊在南美洲開發眾多採礦項目方面，從早期勘探到開發和生產，有著悠久的成功歷史。

資產概覽

阿根廷的生產項目和巴西的開發項目

位於阿根廷的 Minera Don Nicolas (MDN) 礦

Minera Don Nicolas (MDN) 位於阿根廷聖克魯斯省 (Santa Cruz) 礦產豐富的 Deseado Massif。MDN 是一個露天金礦，有一個相關的每天1,200 噸碳浸出 (CIL) 金回收廠，目標年產量為 45,000 至 55,000盎司金當量 (GEO)。目前的業務集中在兩個完全允許的露天採礦區，La Paloma 和 Martinetas (平均原礦品位為每噸5.5克金)，材料在中央工廠設施加工。該項目佔地333,400公頃，具有巨大的勘探潛力。

資源庫 (2020 年 8 月)

測定和指示資源量為 110 萬噸，品位為每噸5.49 克金和每噸 8.37 克銀，含202,000 盎司金當量 (GEO)
推斷資源量為 466 萬噸，品位為每噸2.33 克金和每噸4.7 克銀，含353,000 盎司金當量 (GEO)

地質潛力和增長計劃

尋求四個主要增長途徑：

拓展現有優質資源
發展較低品位堆浸生產
發展地下生產
為未來的發現開發獨立資產

運營指標

2022 年生產 50,000 盎司金當量，總維持成本為每盎司 1,200 美元

2022年活動

繼續優化生產水平
進行加密鑽探以延長礦山開採年限
開發堆浸項目
定義地下潛力
勘探獨立項目

位於巴西的Monte do Carmo (MDC) 項目

Monte do Carmo (MDC) 金項目位於巴西托坎廷斯州 (Tocantins)，緊鄰 Monte do Carmo 市以東。Serra Alta礦床是該項目的勘探重點。Monte do Carmo 項目包括 14 個勘探許可證，總面積為 82,541 公頃。該項目可以使用當地的完善基礎設施，沒有手工採礦或非政府組織問題，並得到當地居民的大力支持。

2021 年 8 月的初步經濟評估 (PEA) 顯示出極其強勁的經濟效益以及成為行業成本最低的生產礦之一的潛力。

露天礦資源 (2021 年 8 月)

測定和指示資源量為 910 萬噸，品位為每噸1.85 克金 (541,000 盎司)
推斷資源量為 1,320 萬噸，品位為每噸1.84克金 (780,000 盎司)

地質潛力和增長計劃

Serra Alta 礦床向四面八方伸延
加密鑽探即將完成
跟進 30 公里走向以發現下一個 Serra Alta礦床

運營指標

稅後淨現值 (以5% 貼現率計算) 為 6.17 億美元
礦山開採年限的平均年產量為131,000盎司
8 年內的總維持成本為每盎司 612 美元 (前 5 年為每盎司 431 美元)
初始資本支出為 1.26 億美元 (包括 2,500 萬美元的應急費用)
前 5 年的年均自由現金流為 1.5 億美元

2022年活動

更新了Serra Alta礦床的資源估算：向北部和東部加密和擴展
繼續進行勘探：Serra Alta和Gogó da Onça
在2023 年首季度交付Serra Alta的可行性研究

投資亮點

下一個低成本的中級金生產商

強勁的產量增長狀況

初級生產商中產量增長狀況最好
未來5年有機產量增長超過5倍
Minera Don Nicolas (MDN) 通過雙流生產戰略實現近期增長
Monte do Carmo (MDC) 於 2025 年投產時轉型為中級生產礦

開發真正的世界級資產

MDC 可能是全球成本最低的開發項目：前 5 年的總維持成本為每盎司431 美元
需要最少的初始資本支出：1.26 億元
發現一個新的金礦區：超過 30 公里的走向確定有可能將該項目增加到 500 萬盎司

產生現金

MDN 現正產生運營自由現金流
通過堆浸項目和勘探自籌資金拓展

專業的管理團隊

儘管面對COVID-19 挑戰，在收購 MDN 後生產和運營取得改善
在拉丁美洲取得良好的發展記錄

價值創造週期剛剛開始

正在進行堆浸開發，2023 年第二季度投產
2023 年第一季度擴張 MDN
2023 年第一季度到期的 MDC 可行性研究
MDC 和 MDN 的大量勘探預算：兩項資產都處於發現階段

30 公里的走向勘探下一個 Serra Alta礦床
在阿根廷有 2 個潛在的獨立發現

管理階層

管理階層和董事

Mark Brennan，行政總裁兼聯席主席

Brennan 先生是 Ascendant Resources Inc. 的創始合夥人兼執行主席以及是 Vanadium One Iron Corp. 的執行主席，在巴西擁有超過 20 年採礦經驗。Brennan 先生是 Sierra Metals Inc. 和 Largo Resources Ltd. 的前總裁兼行政總裁，也是多家資源公司的創始人，包括 Desert Sun Mining、Brasoil Corp.、James Bay Resources、Morumbi Oil and Gas 和 Admiral Bay Resources。

Stephen Shefsky，聯席主席兼創始人

Shefsky 先生自 1985 年以來一直擔任 Cancap Investments 的總裁兼行政總裁。他目前是 James Bay Resources 的總裁兼行政總裁。

Cliff Hale-Sanders，工商管理碩士，特許金融分析師，總裁

Hale-Sanders 先生是 Ascendant Resources Inc. 的創始合夥人之一。在此之前，他在資本市場行業擁有超過 20 年的職業生涯。

Jason Brooks，特許專業會計師，財務總監

Brooks先生在國際礦業公司擁有超過 18 年財務和會計經驗。

Casper Groenewald，運營總監

Groenewald 先生是一位合格的冶金學家，在非洲和美洲擁有超過 20 年的礦物加工經驗。他是 DRA America 的高級副總裁和 Largo Resources 的前技術總監。

Sergio Gelcich，博士，勘探副總裁

Gelcich 博士是一名勘探地質學家，在地質科學領域擁有超過 20 年經驗。他最近曾擔任 Hudbay Minerals 的勘探總監。

Kurt Menchen，巴西總裁兼地區經理，董事

Menchen 先生曾任 Largo Resources Ltd. 巴西運營總裁，擁有超過 42 年採礦經驗，包括為位於巴西巴伊亞州的 Jacobina金項目擔任總經理超過 20 年。

Veronica Nohara，阿根廷總裁兼地區經理

Nohara 女士是一名國際商務專家，在不同的拉丁美洲國家擁有超過 20 年工作經驗。她是 Minera Don Nicolas 的前行政總裁。

Carl Calandra，法學士，工商管理碩士，副總裁，總法律顧問兼公司秘書

Calandra 先生是一名法律高管，擁有超過 15 年諮詢、交易制定和上市公司經驗。

Clinton Swemmer，技術服務副總裁

Swemmer 先生是一名高級項目交付專家，其職業生涯跨越 20 多年，從事各種開發階段的項目。

David Ball，業務發展副總裁

Ball 先生最近曾擔任 Santiago Metals Limitada 的財務總監。在其金屬和採礦業的職業生涯中，Ball 先生一直積極參與股權和債務的併購、企業諮詢和融資。

Robert Campbell，理學士，專業地質學家，董事

Campbell 先生是一名勘探地質學家，在巴西擁有超過 15 年勘探地質經驗。他最近曾擔任 Largo Resources Ltd. 的勘探副總裁。

Elmer Prata Salomão，董事

Salomão 先生曾擔任巴西國家礦產生產部 (DNPM) 的總幹事。

Jad Salomão，創始人兼董事

Salomão 先生在巴西和加拿大的主要和初級公司的礦產勘探和採礦以及項目評估方面擁有 42 年經驗。

Robert Sellars，董事

Sellars 先生在資本市場和金融服務領域擁有 40 年經驗。

Christopher Jones，特許會計師，特許金融分析師，董事

Jones先生是一位經驗豐富的專業特許會計師、企業估價師、財務總監和財務顧問。

最新消息

於2023 年 5 月 31 日，Voyager Metals Inc. 已根據《商業公司法》（安大略省）成功完成先前公佈的法定安排計劃，根據該計劃，Cerrado 收購了其尚未擁有的 Voyager 所有已發行和流通在外的普通股。該安排是根據 Voyager 與 Cerrado 於 2023 年 3 月 7 日簽訂的安排協議（“安排協議”）的條款進行的，並於今天生效，導致 Voyager 成為 Cerrado 的全資子公司。該安排已在 2023 年 5 月 24 日舉行的特別會議上獲得 Voyager 股東和期權持有人的必要批准。安大略省高等法院（商業名單）於 2023 年 5 月 26 日發布了批准該安排的最終命令。

於2023 年 5 月 31 日，Cerrado Gold Inc. 發布了其位於阿根廷聖克魯斯省的 Minera Don Nicolas (MDN) 黃金項目 2023 年第一季度的運營和財務業績，並提供了其在巴西的 Monte Do Carmo 黃金項目 (MDC)。 MDN 的生產結果先前於 2023 年 4 月 24 日發布。公司的季度財務業績已在 SEDAR 和公司網站（www.cerradogold.com）上報告和提供。除非另有說明，否則所有貨幣金額均以美元為單位。

2023 年第一季度財務摘要——公司在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中從 16,255 GEO 的銷售中獲得了 2750 萬加元的收入，平均實現價格為每盎司黃金 1,696 美元和每盎司白銀 22.83加元。截至2022年3月31日止三個月，公司通過出售15,044個GEO獲得了2,740萬加元的收入。本期黃金和白銀銷售收入略高於截至 2022 年 3 月 31 日的三個月，原因是銷售的盎司數量增加，被一次性遞延導致的本期實現價格降低所抵消 2023 年第一季度記錄的收入調整為 240 萬加元。沒有遞延收入調整的季度收入為 2990 萬加元。

於2023 年 4 月 27 日，Cerrado Gold Inc. 已開始將礦石裝載到其位於阿根廷聖克魯斯省拉斯卡蘭德里亞斯的首個堆浸項目的堆浸墊上。該公司預計將在未來 7-10 天內開始浸出，並在 6 月初進行第一次黃金傾倒。

正如之前宣布的那樣，Las Calandrias 項目預計將從今年 6 月開始每年增加 25,000 盎司的黃金產能。 Las Calandrias 是計劃於今年啟動的兩個堆浸項目中的第一個，旨在提高 Cerrado 阿根廷業務的總黃金產量。 Martinetas 的第二個預期堆浸法預計將於今年晚些時候建成，並於 2024 年初開始生產，額外增加 20,000 盎司的產能。

此外，這兩個堆浸項目的生產預計將通過增加盎司和降低阿根廷每盎司生產的固定成本來降低總的維持成本並加強現金流。

首席執行官兼董事長 Mark Brennan 評論說：“隨著 Las Calandrias 現在準備投產，我們很高興能夠實現我們在 2022 年初概述的阿根廷增長戰略。我們繼續期待 Martinetas 堆浸項目的進一步增長作為未來的地下開發和勘探工作，預計將擴大堆浸和 CIL 生產的資源基礎。”

於2023 年 4 月 24 日，Cerrado Gold Inc. 發布了阿根廷聖克魯斯省 Minera Don Nicolas 礦 2023 年第一季度的生產結果。完整的財務業績預計將於 2023 年 6 月 8 日發布。第一季度的經營重點：

2023 年第一季度黃金產量為 13,794 盎司，黃金當量盎司 (GEO) 產量為 13,951 盎司，而 2022 年第一季度為 13,499 盎司；
GEO 第一季度的銷量為 16,255 盎司，而 2022 年第一季度為 15,044 盎司；
結果表明磨機產量持續穩定，原礦品位和回收率提高；
本季度黃金原礦品位為每噸 4.59 克，黃金回收率為 91.9%。

在2023 年 4 月 17 日，Cerrado Gold Inc. 預計將於 5 月底提交其位於巴西托坎廷斯州的 Monte do Carmo (MDC) 黃金項目的可行性研究 (FS)。運營團隊與獨立工程公司 SRK 和 GE21 一起，已經完成或即將完成在 5 月底之前交付可行性研究所需的所有學科。將地下採礦納入其中的其他工作流程進展順利。在當前礦山壽命後期轉向地下開採預計將顯著減少所需的廢料剝離量並降低礦山的整體運營成本。在 2021 年 8 月成功交付 PEA（初步經濟評估）之後，公司繼續預期有穩健的 FS。

於2023 年 4 月 17 日，Cerrado Gold Inc. 發布了其位於阿根廷聖克魯斯省的 Minera Don Nicolas (MDN) 黃金項目以及其在 Monte 的勘探活動的 2022 年第四季度和年底的運營和財務業績巴西做Carmo金礦項目。生產結果先前於 2023 年 1 月 18 日發布。該公司的年度財務業績已在 SEDAR 和公司網站上公佈和公佈。所有數字均以美元報告

2022 年第四季度 Minera Don Nicolas 運營重點：

2022 年第四季度黃金產量為 17,360 黃金當量盎司 (GEO)，同比增長 13%；
第四季度營業利潤率高達 760 萬美元，營業現金流為 840 萬美元；
第 4 季度每盎司 AISC（總維持成本）為 1,015 美元。

2022 年全年 Minera Don Nicolas 運營重點：

2022 年黃金產量為 53,672 GEO，同比增長 23%（2021 年為 43,559 盎司）；
年營業利潤率高達 1950 萬美元，營業現金流為 1520 萬美元；
全年調整後的 EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）為 2070 萬美元，同比增長 76%；
年度 AISC 為每盎司 1,231 美元，處於指導的下限。

於2023 年 4 月 5 日，Cerrado Gold Inc. 繼續加強其國內開發、建設和運營團隊，預計將於今年晚些時候在巴西托坎廷斯州的 Monte do Carmo 項目開始建設活動。 Cerrado 已任命 Antonio Peixoto 為其 Monte do Carmo 項目的運營總監。此外，公司還任命Mauricio Coletti為首席採礦工程師，Mauro De Silva為首席加工工程師。新員工為業主團隊增加了數十年的運營經驗，並重新組建了一個團隊，該團隊曾在多個成功的運營和建設項目中合作過，包括泛美的 Jacobina 金礦和 Largo Resources 的 Maracas 釩礦。

於2023 年 3 月 14 日，Cerrado Gold Inc. 加強了其執行團隊，任命了 Michael McAllister 和 Chris MacInnis，前者被任命為投資者關係副總裁，後者被任命為公司地質和資源總監 . McAllister 先生在上市礦業公司擁有超過 19 年的工作經驗，最近 12 年擔任礦業專業投資者關係專家。他最近在 Superior Gold 工作，在此之前，他在 Sierra Metals 幫助該公司完成了在美國的雙重上市進程，並幫助該公司從小型多元化生產商發展為中型多元化生產商。

於2023 年 3 月 7 日，Cerrado Gold Inc. 與 Voyager Metals Inc. 達成最終協議，根據該協議，Cerrado 將通過一項安排計劃收購 Cerrado 尚未擁有的所有已發行和流通股。商業公司法（安大略省）。安排完成後，Cerrado 將通過一家全資子公司間接擁有位于魁省 Chibougamou 附近的 Mont Sorcier 鐵釩項目的 100% 權益。

於2023 年 3 月 6 日，Cerrado Gold Inc. 提供了其在阿根廷聖克魯斯 (MDN) 的 Las Calandrias 礦床開發金堆浸項目的最新進展。

截至 2023 年 3 月 3 日，Cerrado 已獲得與 Las Calandrias 堆浸項目的開發和運營相關的所有必要環境許可。建設工作仍在進行中，第一批礦石預計將在 4 月份堆放在堆浸墊上，而第一次金礦澆注計劃在 5 月底之前進行。

此外，冶金測試已證實氧化物材料的黃金回收率超過 80%，回收率至少為 70%，過渡礦石的回收率至少為 50%，原生礦石的回收率至少為 36%。因此，重新設計了礦山規劃，以從原生礦區添加材料，這將擴大生產資源並延長礦山壽命。

於2023 年 3 月 2 日，Cerrado Gold Inc. 與 Sprott Private Resource Streaming and Royalty (B) Corp. 簽訂了經修訂和重述的金屬買賣協議，其中包括該公司在收購 Minera Mariana Argentina SA 時獲得的特許權 2020 年（見公司 2020 年 10 月 28 日的新聞稿），拓寬流域，最值得注意的是 Las Calandrias 堆浸項目的生產，該項目預計將於 2023 年第二季度開始生產。該協議還提供 Cerrado 以額外存款（“存款”）的形式為未來的生產額外提供 1000 萬美元的資金。協議的所有其他條款基本上沒有實質性變化。

於2023 年 2 月 27 日，Cerrado Gold Inc. 發布今年早些時候在其位於巴西Tocantins州的 Monte do Carmo (MDC) 項目的 Serra Alta 礦床完成的 2022 年加密/延伸鑽探計劃的最終分析結果。重點：

從 Infill 活動中收到的最終化驗；亮點包括：

FSA-290：15m，5.79 Aug/t，距離 309m；和
FSA-314：17m 2.87 g/t Au 來自 105m 和 14m 3.41 g/t Au 來自 130m

2023 勘探活動正在進行中——初始勘探孔； FNE-01，在 Serra Alta 已知礦化東北 500 米處與可見金相交

於2023 年 2 月 13 日，Cerrado Gold Inc. 任命 Clinton Swemmer 為公司首席技術官。此前，Swemmer 先生擔任 Cerrado 技術服務副總裁。

此次任命反映了 Swemmer 先生對公司的重大貢獻，包括阿根廷 Minera Don Nicolas 的堆浸和地下開發項目，以及巴西 Monte do Carmo 項目的持續可行性研究和開發計劃。

於2023 年 1 月 31 日，Cerrado Gold Inc. 發布了其 2022/2023 加密/擴展鑽探計劃的額外結果，預計將於 5 月底完成位於巴西Tocantins州的 Monte do Carmo (MDC) 項目的可行性研究。

2022/2023 鑽探計劃已成功將大部分已知資源升級為已測量和指示類別，目標是新的延伸區和項目基礎設施的廢棄區域，以支持持續的可行性研究。作為該計劃一部分的最後一洞已於上週完成。該項目的完整檢測結果預計將於 2 月完成。

該公司目前正在敲定 2023 年勘探計劃的最終計劃，該計劃旨在測試 Monte do Carmo 礦區內 30 公里長的已知礦化區內的眾多目標。在轉向生產的同時，Monte do Carmo 礦產仍被認為尚未充分勘探，並且處於發現階段，具有發現大量新礦床的潛力。該公司目前正在報告 2022 年 10 月至 12 月完成的 17 個鑽孔，總計 4,913 米的化驗結果。

截至 2022 年 1 月 16 日，作為該計劃的一部分，共完成了 193 個鑽孔，總計 48,842 米。計劃於 2022 年初開始，包括 Serra Alta 的 157 個球洞和衛星勘探區的 36 個球洞。它在 Monte 鑽探了 25 m 的 19.01 g/t Au。

於2023 年 1 月 18 日，Cerrado Gold Inc. 發布了其位於阿根廷聖克魯斯省的 Minera Don Nicolas (MDN) 礦山 2022 年第四季度的生產結果。完整的財務業績預計將於 2023 年 4 月 14 日發布。

2022 年第四季度產量為 17,360 黃金當量盎司 (GEO)；
全年產量在指導範圍的頂端，為 53,672 GEO（45,000 至 55,000 GEO）；
Las Calandrias 堆浸建設按計劃進行，將於 2023 年第二季度末進行首次淘金；
2023 年生產指導：60,000 至 70,000 GEO，AISC（總維持成本）為每盎司 1,100 美元至 1,300 美元。

Q4經營重點：

與 2022 年第三季度的 11,284 GEO 產量相比，第四季度產量為 17,360 GEO（增長 54%）；
全年產量為 53,672 GEO，而 2021 年為 43,559 GEO（增長 23%）；
結果表明磨機產量持續穩定，同時提高原礦品位和回收率：

原礦品位從環比 4.4 克/噸增至 5.83 克/噸（克/噸），同比從 3.51 克/噸增至 4.56 克/噸；
黃金回收率環比從 91% 增至 94.9%，同比從 88.7% 增至 91.6%。

於2022 年 12 月 15 日，Cerrado Gold Inc. 發布了其在位於巴西Tocantins州的 Monte do Carmo (MDC) 項目的 Serra Alta 礦床的持續加密鑽探計劃的額外分析結果。加密鑽探計劃於 2021 年第四季度開始，旨在將大部分資源升級為測量和指示類別，以新衛星、延伸區、項目基礎設施的廢棄區域為目標，並支持持續的可行性研究。填充計劃預計將於 2022 年 12 月底完成，可行性研究計劃於 2023 年第二季度完成。

公司目前正在報告 2022 年 9 月至 11 月完成的 19 個鑽孔，總計 5,554 米（見附表）的化驗結果。截至 2022 年 12 月 9 日，共完成鑽孔 194 個，總計 46,912 米。 2022 計劃的一部分，包括 Serra Alta 的 158 個洞（填充、譴責和部分擴展）；衛星勘探區Gogo da Onca和Capitao的36洞。它在 Monte do Carmo 鑽探了 30 米的 4.47克金/噸。

於2022 年 12 月 13 日，Cerrado Gold Inc. 提供了 Minera Don Nicolas 礦 (MDN) 第四季度運營結果的最新情況、Las Calandrias 礦床初始堆浸墊的開發進展以及持續可行性研究的進展在托坎廷斯 100% 擁有的 Monte Do Carmo 項目 (MDC) 工作。

根據迄今為止的結果，22 年第 4 季度的黃金產量和銷量預計將超過 15,000 盎司，全年產量將超過 50,000 盎司。鑑於黃金產量增加、稀釋減少和官方美元增加，預計 AISC 將比上一季度有顯著改善。

2022 年 12 月 6 日，Cerrado Gold 宣布 Minera Don Nicolas 額外發行 400 萬美元的本票

https://www.cerradogold.com/_files/ugd/c9f131_52b0e0b992144e558f24043710a9bfb1.pdf

2022 年 11 月 23 日，Cerrado Gold 報告其位於阿根廷的 Minera Don Nicolas 礦的第三季度運營和財務業績

https://www.cerradogold.com/_files/ugd/c9f131_9426f322a0544f38adced7b99bf3215d.pdf

2022 年 11 月 21 日，Cerrado Gold 宣布在 Serra Alta 礦床發現新礦化帶，並報告位於巴西的Monte Do Carmo 項目的加密鑽探計劃的更多結果

https://www.cerradogold.com/_files/ugd/c9f131_84a6e0f7509d4a9081c119b8ed3f0e38.pdf

2022 年 11 月 17 日，Cerrado Gold 宣布 Minera Don Nicolas 擬發行 10,000至12,000 萬美元的本票

https://www.cerradogold.com/_files/ugd/c9f131_21318ab49e234dab957e482fc4c12d0f.pdf

2022 年 10 月 20 日，Cerrado Gold 報告其位於阿根廷的 Minera Don Nicolás 礦的 2022 年第三季度金產量

https://www.cerradogold.com/_files/ugd/c9f131_d01c1d4aa91c4526ad7d2b0e77cf2999.pdf